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计提7.42亿减值应对宝沃欠款逾期释放风险后福田经营将入稳定期

2021-01-05 08:00:50

经济观察网记者王国信刘晓林受瑞幸爆雷事件的影响，神州优车买入宝沃的款项至今仍未向福田支付完成。1月4日晚间，福田汽车(600166,股吧)公告称，截至2020年12月31日，福田汽车尚有16.71亿元（含利息）北京宝沃股权转让尾款未收到。该事项不涉及追溯调整，截至2020年9月30日，公司已按会计准则要求计提相应的信用减值损失约7.42亿元（具体以审计数为准）。

这意味着神州优车在延期还款之后，仍无法按时支付两年前购买宝沃汽车的尾款。2020年4月1日，福田汽车发布公告，同意公司应收长盛兴业（厦门）企业管理咨询有限公司（以下简称“长盛兴业”）股权款本金14.8亿元，延期至2020年12月31日前一次性归还股权款本金及全部利息。在延期半年之后，应收股权款本金合计为16.71亿元（含利息）。

长盛兴业是神州优车收购的宝沃汽车的壳公司，该公司于2018年12月3日成立，法定代表人为王百因。2018年12月28日，长盛兴业以约39.73亿元的价格成为宝沃汽车67%股权的受让方。而后通过系列操作，宝沃汽车在2019年正式进入神州系，由神州优车董事长陆正耀担任董事长。

根据当时的收购公告，长盛兴业将采取分期付款的方式支付宝沃汽车67%股权的转让费用。具体来看，长盛兴业将转让价款中的30%（约人民币11．92亿元）在合同生效后5个工作日内汇入北交所指定结算账户；剩余价款（约人民币27.81亿元）将按中国人民银行同期贷款基准利率计算延期付款期间的利息，且在合同生效日起12个月内一并付清。

除此之外，长盛兴业还需在宝沃汽车股权转让完成（即工商变更登记完成）之日起3年内清偿完毕福田汽车的股东借款本金（约人民币42.71亿元）及其利息。公告显示，2019年1月18日，福田汽车已收到首付款（30%）约11.92亿元，但是到2020年1月15日，尚有约14.81亿元剩余价款未收到。此后，这笔尾款就一直没有再进行支付，神州优车变成了一个真正的“尾款人”。

但是在福田今年4月1日发布上述公告的一天后，神州优车旗下公司瑞幸咖啡在4月2日“自爆”公司存在22亿元的财务造假，瑞幸股价一夜跌去75%，神州系上市公司均受到牵连，陷入财务危机之中。

在五个月后2020年9月28日，公司与长盛兴业、神州优车（厦门）信息科技有限公司（以下简称“神州优车（厦门）”）签署《剩余转让价款支付三方协议》，约定神州优车（厦门）作为债务人加入股权交易剩余转让价款的债务承担，与长盛兴业共同承担债务,将其欠付长盛兴业的全部应付账款共计13.5911亿元于2020年12月31日之前直接支付给公司。

同时，为保证神州优车（厦门）按时足额向公司付款，福田与神州优车（厦门）签署了《质押合同》,神州优车（厦门）以其持有的26755.8176万股北京宝沃的股份向公司提供质押担保。此外，神州优车的其他部分股东向公司提供了2.74亿股神州优车股票质押，为上述股权转让尾款提供担保。但这两个股权质押面临的风险较大。

福田汽车还在公告中提示了一些可能存在的风险：这包括由于长盛兴业的相关担保人（神州优车）的履约能力存在不确定性，福田表示，即便其正在与其协商还款计划和增补担保措施方案，且将采取法律手段清收，但仍存在款项无法收回的风险，并将导致计提大额减值的风险。此外，还存在另一些风险可能：比如目前神州优车已处于停牌状态，正面临摘牌风险，影响相关担保方对公司股权转让尾款的担保能力，神州优车被强制终止挂牌后，可能对其股份价值产生较大的负面影响。

“神州优车被强制摘牌后，增信担保物的价值将可能存在无法覆盖相应股权转让尾款的风险。”福田汽车在公告中提示到。此外，同样在福田有质押股份的宝沃汽车也同样面临着这样的风险可能性——2020年1-11月份销量为8063辆，营业收入为6.70亿元（未经审计），与上年同期相比均出现大幅下滑，北京宝沃股权价值可能会与质押时有较大的变动。不过，这些风险的走向将根据神州优车后续的经营情况和资金情况而定。

此外，截至2020年12月31日，北京宝沃在借款协议项下的剩余借款合计为18.90亿元（含利息），均尚未到期，神州优车提供连带责任担保；截至2020年9月30日，福田已按新金融工具准则要求正常计提信用减值损失约4.71亿元（具体以审计数为准）。截至2020年年底，关于福田以资抵债相关资产，福田与北京宝沃尚未签订具体的租赁协议。截至2020年底，福田为北京宝沃提供的担保余额为7.3亿元。

福田汽车表示，尽管受到欠款未按期收回的情况，但福田汽车目前的财务状况非常良好。“该到期未收到的北京宝沃股权转让尾款，对公司商用车业务现金流无影响,对公司整体现金流产生一定影响，但不会影响公司正常的生产和经营。”福田汽车在公告中强调。福田汽车2020年三季报显示，其营业收入为428亿元，同比增长20.71%；归属于上市公司股东的净利润2.82亿元，同比增长9.4%。

另外，在管理上福田也有进步。财报显示，福田2020三季度营业成本376.9亿，但期间费用率为11.1%，较去年下降3.7%，费用管控效果显著，而经营性现金流大幅上升115%至58.2亿。而从销量来看，2020年1~11月，福田汽车销售625440辆(其中商用车618517辆)，同比大幅增长30%。一位汽车行业分析人士向经济观察网记者指出，受益于商用车整体市场增长以及该公司聚焦于商用车调整结束，该公司的发展逐步进入收获期，其预计福田今明两年业绩向好的趋势已确定。

（责任编辑：冉笑宇）

本文来源：每日商业报道文章作者：经济观察网

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