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平安银行息差下滑、净利微增但资产质量在改善

雷李平

2021-02-04 08:00:42

　　平安银行(000001.SZ)1日晚披露年报，公司2020年实现营业收入为1535.42亿元，同比增长11.30%；归母净利润289.28亿元，同比增长2.60%。

　　2020年疫情影响平安银行营业收入和归母净利润增速有所放缓，但是从单季度来看，第三季度单季度归母净利润增速由第二季度-35.53%大幅转正至6.11%，第四季度同比增速高达%2043%，全年盈利增速转正。

　　对此，东吴证券分析师马祥云表示，这反映了优质上市银行下半年最核心的基本面变化，即真实资产质量优于预期，造成信用减值环比大幅收窄，利润强劲反弹。

　　平安银行全年计提信用减值%20696.11%20亿元，同比增长%2019%，但第三、四季度单季分别都计提%20159%20亿元，较第二季度的%20223%20亿元明显收窄。

　　收入方面，2020%20年，平安银行实现非利息净收入%20538.92%20亿元，同比增长%2012.3%。其中，手续费及佣金净收入全年增长%2018.3%，得益于财富管理业务蓬勃发展，全年代销的非货币公募基金规模大幅增长%20155.8%。非利息净收入占比%2035.10%，同比上升%200.31%20个百分点。

　　此外，平安银行三季度不良贷款额与不良率已经超预期“双降”，四季度再次大幅“双降”，年末不良率降至%201.18%，环比降低%2014BP，达到%202015Q1%20以来最佳水平，对应不良余额降至%20313.9%20亿元(2019%20年末为%20382.3%20亿元)。

　　同时，2020年末平安银行关注贷款、逾期%2060%20天以上贷款及逾期%2090%20天以上贷款的占比分别为%201.11%、1.08%和%200.88%，较上年末分别下降%200.90、0.50%20和%200.47%20个百分点，较%209%20月末分别下降%200.48、0.19%20和%200.22%20个百分点；拨备覆盖率、逾期%2060%20天以上贷款拨备覆盖率及逾期%2090%20天以上贷款拨备覆盖率分别为%20201.40%、219.78%和%20268.74%，较上年末分别上升%2018.28、29.44%20和%2045.85%20个百分点。

　　在上述风险指标全面改善的同时，平安银行资产端收益率在四季度出现拐点。

　　四季度平安银行生息资产收益率环比上升 5BP 至 4.62%，尽管贷款收益率仍然环比下行了 6BP 至 5.79%，但第四季度债券收益率大幅上升 25BP 至 3.18%。

　　另一方面，平安银行负债成本持续优化效果明显。存款成本在第三季度已大幅环比下行 15BP 基础上，第四季度继续下行 3BP 至 2.10%，全年存款成本累计下行 23BP 至 2.23%，带动计息负债总成本下行 32BP 至 2.32%。

　　不过，2020年末，平安银行净息差2.53%，较2019年的2.62%下滑0.09个百分点，相比前三季度下行0.03个百分点。其中，平安银行零售贷款收益率第四季度进一步下行8BP至6.83%，全年累计下行51BP至7.23%。

　　考虑到经济逐步修复，货币政策回归正常化，公司低成本负债规模扩大，结构优化，西南证券分析师常潇雅认为，平安银行净息差有望企稳修复。

　　2020年，平安银行吸收存款本金2.67万亿，较上年增长9.7%；发放贷款和垫款本金总额2.67万亿，较上年增长14.8%；资本充足率13.29%，较19年的13.22%，提升0.07个百分点。

本文来源：每日商业报道文章作者：雷李平

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