外资连续5个月净增持人民币债券，鹏扬30年国债ETF（511090）涨0.17%
2月26日讯，国债市场早盘涨跌不一。截至上午10:00点，鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.17%。债市方面30年期国债期货合约(TL2406)最新价为105.98元，涨0.23%，成交量为3853手，总持仓量为47629手。其余国债期货合约10年期国债(T2406)涨0.02%；5年期国债(TF2406)跌0.03%；2年期国债(TS2406)跌0.01%。(数据来源：中国金融期货交易所)
1. 资金面
央行今日开展3290亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1370亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1920亿元。银行间主要利率债收益率在2月23日晚上8点前窄幅震荡，其中1年期国债活跃券230024下行0.75BP；5年期国债活跃券230022上行0.35BP；10年期国债活跃券230026下行0.20BP。(数据来源：Wind，东方金诚)
2. 国内市场资讯
境内债市表现强劲，外资已连续5个月净增持。2 月24日，中央结算公司公布的数据显示，境外机构持有境内人民币债券在1月末的托管量为3.87万亿元，环比增加2028亿元。这是自2023年9月以来，境外机构连续第五个月增持人民币债券。对此，中信证券首席经济学家明明表示，境外资金持续流入人民币债券市场，表明其对我国经济的乐观态度。往后看，市场机构普遍认为境外资金将持续加大人民币债券配置力度。
2月百城房贷利率再次下降。受5年期LPR降息影响，2024年2月百城平均房贷利率再次下降。机构最新监测数据显示，2024年2月百城首套主流房贷利率平均为3.59%、二套主流房贷利率平均为4.16%，均较上月降低25BP。房地产政策的持续优化，将减轻购房者偿债压力，促进居民购房需求。展望后市，市场人士表示，LPR仍然有进一步下降空间。
3. 海外市场资讯
不仅不降息，反而可能会加息？近日，美国前财长萨默斯(Larry Summers)在接受采访时表示，尽管2024年市场普遍预期美联储将开启降息周期，但近期的一系列经济数据表示，美国的加息周期可能还没有结束。对此，萨默斯表示，下一步美联储有可能不仅不会下调利率，反而进一步上调利率，这一概率有15%。但美联储观察工具显示，当前市场预期美联储将于今年6月份降息的概率仍有53.7%。当前，美联储官员发言和市场预期背道而驰，美国下一步的货币政策仍有较大不确定性。
在经济处于复苏初期且货币政策较为宽松的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具备T+0交易属性，既可使得投资者日内低买高卖博取收益，也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具，短期在市场利率波动放大时，具备较强的交易属性，长期在低利率的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者积极关注。
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