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今年A股“吸金额”大增1.6万亿牛年还有多少援兵？

2021-02-04 23:00:26

　　2020年已近尾声，A股大概率实现年K线2连阳。据不完全统计，截至12月23日(若无特殊说明，本文均截至这一日期)，在可统计的渠道中，2020年共有1422亿元增量资金流入A股，而2019年全年则净流出约1.47万亿元，换句话说，2020年A股净吸金比上年增加了1.6万亿。

　　其中，2020年新基金流入或达1.14万亿元，为A股增量资金最大来源。两融流入也在加速，今年净流入5886亿元；而外资流入速度则明显放缓，年内净流入1954亿元，远低于上年。

　　首发募资4586亿元

　　我们先来看看新股募资情况，东方财富Choice数据显示，年内已有378只新股首发上市，较去年的202家，增长87.1%；首发募集资金4585.51亿元，较2019年的2534.6亿元，增长80.9%。

　　再融资1.14万亿元

　　除了首发IPO募资外，2020年一级市场的增发、配股、优先股、可转债等再融资行为也较为活跃。东方财富Choice数据显示，2020年以来再融资市场共计融资1.14万亿元。

　　关于增发，东方财富Choice数据显示，2020年以来，已有335家公司进行增发，增发募集资金7959.74亿元，较2019年的7039.73亿元增加13.1%。

　　2020年以来，已有18家公司进行配股，较2019年的9家翻倍。通过配股募集资金512.97亿元，较2019年的133.88亿元增加283.2%。

　　今年以来，有10家公司计划发行优先股，其中7家已实施，另有2家处于证监会核准状态，还有一家已终止实施。7家已实施的公司实际募资157.35亿元，较2019年的2650亿元，减少94.1%。

　　此外，年内还有213家公司发行可转债，较2019年的131家增加62.6%；发行规模2728.83亿元，较2019年的2702.24亿元，增加0.98%。

　　回购454亿

　　10家回购超10亿

　　2020年以来，东方财富Choice数据显示，有462家公司进行过回购，回购金额454.32亿元，较2019年的726.78亿元，减少37.5%。

　　具体而言，年内格力电器回购金额最高，为52亿元；其次是中国建筑，回购金额为48亿元。此外，美的集团、国电电力、京东方A等也回购超过10亿。

　　重要股东净减持6556亿

　　2020年以来，二级市场中上市公司重要股东为净减持状态，合计减仓参考市值为6556.06亿元，较2019年减仓的3159.01亿元，增加107.6%。

　　具体来看，邮储银行被增持最多，为48亿元；其次是中国平安，被增持46亿元。相反，立讯精密被减持最多，为120亿元；宁波银行、药明康德和宁德时代年内也被减持超百亿。

　　两融余额增加5886亿元

　　东方财富Choice数据显示，沪深两市两融余额为16078.42亿元(2020年12月23日数据)，较2019年底的10192.85亿元，增加5885.57亿元，仅次于2014年的7000多亿。

　　北向资金净流入1954亿元

　　北向资金年内累计净流入1953.51亿元(2020年12月23日数据)，较2019年全年净流入的3517.43亿元，减少44.5%。

　　1.14万亿流入公募基金？

　　东方财富Choice数据显示，2020年3季度末，公募基金的股票资产占比为22.74%，而目前公募基金总资产18.83万亿元，以22.74%比例计算，公募基金的股票资产约4.28万亿，和2019年底的2.57万亿相比，增加了1.71万亿，增幅66.5%。假设原有股票资产涨幅与指数涨幅相当(同期沪深300指数涨幅22.2%)，这意味着2020年可能有约1.14万亿的资金流入公募基金。

　　按此思路，2019年末公募基金的股票持仓2.57万亿，较2018年末的1.55万亿，增幅65.8%，好于沪深300指数2019年36.1%的涨幅，这意味着2019年可能有约4600亿的资金流入公募资金。

　　私募基金净流入7500亿元？

　　此外，截至2020年11月底，已备案私募证券投资基金52599只，管理规模3.74万亿元，而2019年12月底的规模为2.45万亿元。

　　也就是说，2020年私募基金的规模增加了1.29万亿元，增幅52.7%。截至2020年12月23日，沪深300指数上涨22.2%，如按此计算，私募基金将增加5400亿元。这表明，2020年私募基金净流入约7500亿元。

　　根据同样的算法，2019年私募基金净流出约6000亿元。这与2020年的情况形成鲜明反差。

　　全年佣金1214亿元

　　今年上半年，证券行业实现代理买卖证券业务净收入523.1亿元，同期A股市场总的成交额为88.71万亿元，以此测算平均佣金率仅为0.59‰。

　　截至2020年12月23日，东方财富Choice数据显示，累计成交额200.91万亿。按12月份日均近8000亿的成交额计算，全年成交额约205.71万亿，按0.59‰算，预计2020年全年实现佣金1214亿元，较2019年的788亿元增加约425亿元。

　　全年印花税2057亿元

　　此前，财政部披露数据显示，今年前11个月，证券交易印花税1728亿元，同比增长49.2%。按上述预估的全年成交额，以千分之一计算，全年证券交易印花税约2057亿元，较2019年全年的1197亿元，增加约860亿元。

　　2021年将有万亿增量？

　　而即将到来的2021年，A股的资金面会是什么情况呢？近期，有不少机构都对2021年资金进行了预测，如招商证券、东吴证券、兴业证券、中信证券等，这些机构都认为，2021年的增量资金将在万亿左右。